La irrelevancia de los bonos en las carteras de inversión para inversores experimentados

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Por qué, como inversor experimentado, cada vez veo menos necesario tener bonos en mi cartera de inversión

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Una perspectiva fundamentada desde la experiencia

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Cambios en el panorama económico

** El entorno económico actual se caracteriza por tipos de interés extremadamente bajos, que han hecho que los rendimientos de los bonos sean poco atractivos. Los bancos centrales de todo el mundo han mantenido tipos de interés próximos a cero durante años, lo que ha provocado una caída significativa en los rendimientos de los bonos del gobierno y corporativos. Mientras que los bonos solían proporcionar una fuente estable de ingresos, este ya no es el caso. Los inversores ahora deben buscar rendimientos en otras clases de activos, como las acciones y los bienes raíces. **

Mayor volatilidad en los mercados de bonos

** En los últimos años, los mercados de bonos han experimentado una mayor volatilidad. Las decisiones de política monetaria, los acontecimientos geopolíticos y los cambios en las expectativas de inflación pueden provocar fluctuaciones significativas en los precios de los bonos. Esta volatilidad socava el papel tradicional de los bonos como activos seguros y estables en una cartera. Los inversores ahora enfrentan el riesgo de pérdidas potenciales en sus inversiones en bonos, algo que no era común en el pasado. **

Inflación creciente

** La inflación ha ido aumentando gradualmente en los últimos años y se espera que continúe haciéndolo en el futuro. La inflación erosiona el valor real de los bonos, especialmente los bonos a largo plazo. Si la inflación supera los rendimientos de los bonos, los inversores pueden experimentar pérdidas netas en sus inversiones. En cambio, las acciones y otros activos tangibles tienden a superar mejor la inflación con el tiempo. **

Perspectivas de crecimiento favorables para las acciones

** Las perspectivas de crecimiento para las economías mundiales siguen siendo favorables. Las empresas se están beneficiando de una demanda creciente, márgenes de beneficio sólidos y valoraciones relativamente bajas. Las acciones ofrecen un mayor potencial de crecimiento de capital que los bonos, especialmente en el largo plazo. Los inversores pueden beneficiarse de los dividendos y la apreciación del capital, proporcionando rendimientos totales más altos que los bonos. **

Alternativas de bajo riesgo a los bonos

** Los inversores que buscan alternativas de bajo riesgo a los bonos pueden considerar clases de activos como los bonos municipales libres de impuestos, los pagarés del Tesoro protegidos contra la inflación y los bonos corporativos de grado de inversión de alta calidad. Estas alternativas brindan rendimientos más altos que los bonos tradicionales, al tiempo que conservan una volatilidad relativamente baja. **

Ajustes de cartera

** A la luz de estos cambios, he ajustado mi cartera de inversión para reducir significativamente la asignación de bonos. He aumentado mi exposición a acciones y bienes raíces, que ofrecen un mayor potencial de rendimiento y crecimiento. También he diversificado mi cartera invirtiendo en diferentes sectores, regiones y clases de activos. Esta diversificación ayuda a mitigar el riesgo y mejorar el rendimiento general de la cartera. Si bien los bonos siguen teniendo un papel en ciertas situaciones específicas, como carteras muy conservadoras o como una inversión a corto plazo antes de la jubilación, ya no los considero un componente esencial de una cartera de inversión diversificada. Los inversores experimentados deben considerar los factores discutidos en este artículo y ajustar sus carteras en consecuencia. Al reducir la asignación de bonos y aumentar la exposición a activos que ofrecen un mayor potencial de rendimiento, los inversores pueden mejorar sus perspectivas de inversión a largo plazo. ## **`**